La empresa líder en gestión de activos de criptomonedas, Grayscale Investments, ha tenido problemas con su producto de inversión más popular, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Los inversores están preocupados por una variedad de cuestiones, en particular las posiciones comerciales más recientes del fondo. Según datos recientes de la cadena, la tarifa premium de GBTC cayó a 47,8 (un mínimo histórico) el viernes.
La caída mostró que los fondos mutuos cotizaban con grandes descuentos, lo que sugiere que los inversores habían perdido la fe en los productos financieros de Grayscale. Sin embargo, un informe de Bloomberg revela que la tendencia refleja el sentimiento de los inversores hacia el criptomercado a medida que continúa el criptoinvierno.
El informe agregó que la tendencia bajista en torno a los fondos GBTC solo cambiará una vez que termine el criptoinvierno, por lo que es poco probable que esta tendencia cambie pronto. También hay muchas malas noticias en torno a la empresa matriz de Grayscale, Digital Currency Group.
El mes pasado, Genesis Global Capital, una empresa de criptopréstamos, una de las subsidiarias de Digital Currency Group (DCG), anunció que suspendería los retiros luego de la exposición al colapso de FTX. A pesar de las repetidas afirmaciones de Grayscale de que es inmune a los problemas de liquidez que afectan a Genesis, muchos inversores siguen sin estar convencidos.
la situación del mercado
En el momento de escribir este artículo, Grayscale Premium cotiza actualmente a -48,62 %. Muestra que la caída continúa. A medida que aumentan los temores de los inversores tras las preocupaciones recientes, los fideicomisos continúan cotizando con mayores descuentos, lo que sugiere una mayor presión de venta sobre GBTC que sobre BTC.
Bitcoin ha bajado un 64% en valor desde enero de 2022 en comparación con GBTC, que ha bajado un 75%. A la tasa de descuento actual, los inversores en el fideicomiso están vendiendo su BTC por alrededor de un 50 % por debajo del valor actual de los principales activos digitales.
Los problemas de Grayscale parecen interminables ya que un fondo de cobertura líder (Fir Tree Capital Management) presentó una demanda contra Grayscale a principios de esta semana. Fir Tree Capital acusó a Grayscale de administrar mal el fideicomiso GBTC, según documentos judiciales. Por lo tanto, buscamos la aprobación del tribunal para acceder a los registros financieros de Grayscale y realizar una investigación más profunda. El fondo de cobertura también afirma que Grayscale no ha sido transparente con sus 850.000 accionistas.
El producto más importante de DCG
Mientras tanto, el informe de Bloomberg afirma que, independientemente de las preocupaciones de los inversores sobre el fondo fiduciario, el fondo fiduciario GBTC es el producto de inversión más importante de DCG. Grayscale, y por lo tanto DCG, recibe una tarifa anual del 2% de GBTC, el mayor de sus productos financieros. En el momento de redactar este informe, el fondo gestiona 10.800 millones de dólares en activos.
Un informe de Bloomberg estima que Grayscale recibirá al menos $ 200 millones al año del fideicomiso GBTC. Las tarifas anuales de GBTC son mucho más altas que muchos otros productos de inversión ofrecidos por Grayscale. Por ejemplo, el ETF ProShares Bitcoin Strategy tiene una tarifa anual del 0,95%.
En una entrevista con Bloomberg el mes pasado, la directora ejecutiva de Ark Invest, Kathy Wood, se refirió a la importancia que tendrá el producto de confianza criptográfica de Grayscale en el ecosistema criptográfico. Wood dijo que Grayscale hará todo lo posible para mantener estos fideicomisos criptográficos y dijo que la compañía valora mucho estos fideicomisos criptográficos.
Tras la oferta de descuento masivo de GBTC, la firma de gestión patrimonial del Sr. Wood compró acciones de GBTC por valor de 1,5 millones de dólares el 5 de diciembre con un descuento del 45 %. También compró $ 2,8 millones en acciones de GBTC la semana pasada. El movimiento de esta empresa de gestión de activos muestra su confianza en el fideicomiso GBTC.
